最終更新2020年10月22日13:37
10月21日までの日米長期金利を更新しました。米市場では米国の景気対策を巡る議論が近く合意されるとの見方から米長期金利が上昇しています。そのほか新たな取引材料に乏しい状況です。
- 9月の中旬から下旬にかけては前月に下がった債券価格の割安感から買いが入り、再び債券価格が上昇して金利が下がり始めています。
- 10月上旬に入ってからはトランプ氏のコロナ陽性と退院で再び上昇に転じています。
- 10月中旬では米景気の不透明感からの債券買いによって再び金利は下がり始めています。
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住宅ローンの固定金利に影響する長期金利の最新動向
固定金利（当初固定、全期間固定）は、契約で決めた期間にわたって金利を固定するタイプの住宅ローンであり、長期金利（10年国債利回り）の影響を受けます。
例えば金融機関が10年固定金利の商品を販売する場合は、「金融機関が10年固定金利で調達した金利に利益を乗せて10年固定金利を融資している」という建前をとっているのです。
10年国債利回りは長期金利の代表的な指標であり、10年固定以外の固定金利タイプも10年国債利回りの影響を受けて上下しています。
日本長期金利（10年国債利回り）の推移グラフ(2020/9/15～2020/10/21)
10月2日午後、トランプ米大統領が新型コロナウイルスに感染したと自身のツイッターで明らかにし、米株価指数先物や日経平均株価が大きく下げるなど投資家の間で運用リスクを回避する動きが広がり、安全資産とされる債券に買いが入りました。
しかし、週明けには米追加経済対策の合意やトランプ大統領の退院によって、米長期金利が上昇したことや日本株が強含んで推移していることを受け、金利は上昇しましたが、反動で再び下がり始めています。
米国長期金利（10年国債利回り）の推移グラフ(2020/9/15～2020/10/21)
10月2日午後、トランプ米大統領が新型コロナウイルスに感染したと自身のツイッターで明らかにし、米株価指数先物や日経平均株価が大きく下げるなど投資家の間で運用リスクを回避する動きが広がり、安全資産とされる債券に買いが入りました。
しかし、週明けには米追加経済対策の合意に加え、トランプ大統領の退院によって米長期金利が大きく上昇し、その後は横ばいで推移しました。
19日の米市場では米与野党が追加経済対策で合意に至るとの観測から米長期金利が上昇しています。
住宅ローンの変動金利に影響する短期金利の最新動向
変動金利は、その金融機関が決める短期プライムレートと同一幅で変動するというルールが一般的です。全ての金融機関の変動金利が同じルールで動くとは限らないので注意が必要ですが、この一般的なルールを採用している金融機関が多いです。
短期プライムレート（以後「短プラ」という。）とは、民間の金融機関が優良企業向けに１年以内の期間で貸し出す時に適用する最優遇貸出金利です。いわば融資金利の定価のような位置づけですね。
その短プラは、日本銀行が民間金融機関に対して当座のお金を融資するときの金利である短期政策金利（日本銀行当座預金の政策金利残高への適用金利）の影響を受けるという建前をとっています。
日本短期政策金利と短期プライムレートの推移グラフ(2008/1～2020/10)
2008年９月のリーマンショック以後、日本銀行は景気を上向かせるために短期政策金利を下げることで、短プラを低い水準に抑えてきました。これは、金融機関が貸し出す金利を低金利に誘導することで、民間企業の設備投資を促し、景気を上向かせようとする金融緩和政策です。
しかし2013年4月に短期政策金利をゼロ%に下げても短プラは下がらず、さらに2016年１月のマイナス金利政策で短期政策金利をマイナス0.1%にまで下げましたが、それでも短プラはピクリとも下がらず今に至っています。
日米短期政策金利の推移グラフ(2008/1～2020/10)
新型コロナウイルスの感染拡大リスクから、米連邦公開市場委員会（FOMC）は3日に0.5ポイントの緊急利下げを決定しました。さらに3月15日には１ポイントの追加利下げを緊急決定しました。これにより0.25％と実質ゼロ金利政策に突入です。
そして、米連邦準備理事会（FRB）は6月10日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で、2022年末まで、ゼロ金利政策を維持する見通しを表明しています。
日銀は追加の金融緩和政策として国債の買い入れ制限を撤廃
日銀は4月27日の金融政策決定会合において、新型コロナウイルスの感染拡大で厳しさを増す景気を下支えするため、追加の金融緩和政策を決定しました。
年間８０兆円をめどとしている国債購入の上限を撤廃し、「当面、さらに積極的な買い入れを行う」との方針を表明しています。
コロナショック下でお勧めする住宅ローンのリスクヘッジ
わたしたちが借りる住宅ローンの資金は金融機関が金融市場から調達し、利益を乗せてわたしたちに貸しています。
住宅ローンの金利は各行が月の初めにその月に適用する金利を発表しますが、その金利はその月の金融市場の金利動向を見込んで金利を決定しているのです。
住宅ローンの金利タイプは大きく固定金利と変動金利に分かれ、前述のように影響を受ける基準金利が異なります。
- 固定金利：長期金利（10年国債利回り）の影響を受ける。
- 変動金利：短期金利（短期政策金利）の影響を受ける。
コロナショックでこれらの金利がセオリー通りの動きをしておらず、予断を許さない状況です。
リスクヘッジとして複数の住宅ローンで審査を通しておくことをお勧めします。特に本審査は手当たり次第に出すのではなく、戦略的に3つ程度に絞って出すべきです。
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| ランキング | 年齢 | |||
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| 20代 | 30代 | 40代 | 50代以上 | |
| 新規借入 | 20代800未満 | 30代600未満 | 40代600未満 | 50代1000未満 |
| 30代600～1200 | 40代600～1200 | 50代1000以上 | ||
| 20代800以上 | 30代1200以上 | 40代1200以上 | ||
| 借り換え | 20代借換 | 30代借換 | 40代借換 | 50代借換 |
| 団信 | 20代団信 | 30代団信 | 40代団信 | 50代団信 |
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